本書使用方法 •1

Chapter 1 有價證券之募集、發行與私募

第一節 有價證券認定 •1-4

題型 1-1-1 證交法上有價證券

【86會計師第一次檢覈考第3題】 •1-6

Try again 【92政大財經法組第1題】 •1-8

Try again 【91會計師第二次檢覈考第2題】 •1-8

題型 1-1-2 投資契約【95會計師第2題】 •1-9

Try again 【89會計師第二次檢覈考第1題】 •1-12

Try again 【97台大己組第2題節錄】 •1-13

題型 1-1-3 票券【83會計師第4題】 •1-13

題型 1-1-4 股條【89檢事官財經組第1題】 •1-16

第二節 募集與發行 •1-20

題型 1-2-1 對特定人私募與對不特定人募集之區分

【99公費留學第2題】 •1-21

Try again 【104司法官第5題節錄】 •1-24

Try again 【100東吳E組第2題】 •1-25

Try again 【96高考三級商業行政第2題】 •1-26

Try again 【94政大財經法組第2題】 •1-27

題型 1-2-2 「發行」之意義【90會計師第二次檢覈考第3題】 •1-27

題型 1-2-3 再次發行【91檢事官財經組第2題】 •1-30

題型 1-2-4 證券發行之管制─申報生效制

【95政大財經法組第4題】 •1-33

Try again 【94政大財經法組第1題】 •1-36

第三節 私募 •1-37

題型 1-3-1 私募制度之規定【99東吳E組第1題】 •1-37

Try again 【113台大丙組第3題】 •1-40

Try again 【100北大財經法組第4題】 •1-41

題型 1-3-2 轉售限制之例外規定【100東吳E組第1題】 •1-43

Try again 【93政大財經法組第3題】 •1-46

Try again 【109司法官、律師第3題節錄】 •1-48

題型 1-3-3 私募與內線交易之關係、違反轉售限制之效力

【99北大財經法組第6題】 •1-49

Try again 【104東吳E組第4題】 •1-55

題型 1-3-4 私募與短線交易之關係、違反轉售限制之效力

【100司法官第5題】 •1-55

Try again 【99北大財經法組第5題節錄】 •1-60

Chapter 2 公開收購及場外交易之禁止

第一節 公開收購 •2-5

題型 2-1-1 大量取得股份之方式【100北大財經法組第2題】 •2-5

Try again 【112司法官、律師第3題節錄】 •2-9

Try again 【100高考三級商業行政第1題】 •2-10

題型 2-1-2 公開收購與強制公開收購

【99檢事官財經組第2題】 •2-11

Try again 【96 政大財經法組第4題】 •2-13

題型 2-1-3 強制公開收購【96會計師第2題】 •2-14

Try again 【103司法官第5題節錄】 •2-17

題型 2-1-4 公開收購之應賣人任意撤銷應賣權

【102台大己組第3題節錄】 •2-18

題型 2-1-5 公開收購制度之檢討

【91會計師第二次檢覈考第3題】 •2-20

Try again 【105北大財經法組第3題】 •2-24

第二節 場外交易之禁止 •2-27

題型 2-2-1 違反場外交易禁止之效力1

【109司法官、律師第3題節錄】 •2-27

題型 2-2-2 違反場外交易禁止之效力2

【101司法官第5題】 •2-30

Try again 【104台大法研所丙、辛組第2題】 •2-33

Try again 【94台大己組第2題節錄】 •2-34

Chapter 3 公開發行公司及內部人之管理

第一節 股東會特別規定及董監事資格 •3-4

題型 3-1-1 不得以臨時動議提出之議案

【98政大財經法組第2題】 •3-5

題型 3-1-2 董事、監察人之消極資格1【102律師第5題】 •3-8

Try again 【108台大己組第2題節錄】 •3-12

題型 3-1-3 董事、監察人之消極資格2【106律師第1題節錄】 •3-13

第二節 獨立董事及審計委員會 •3-17

題型 3-2-1 獨立董事職權功能1【96台大己組第4題】 •3-17

題型 3-2-2 獨立董事職權功能2【107司法官第2題】 •3-21

題型 3-2-3 審計委員會職權與決議方式

【99高考三級商業行政第1題】 •3-24

Try again 【96公費留學第4題】 •3-27

題型 3-2-4 獨立董事及審計委員會之相關問題

【100台大己組第3題】 •3-28

題型 3-2-5 獨立董事及審計委員會之程序制度

【113司法官、律師第3題】 •3-32

Try again 【112司法官、律師第3題節錄】 •3-35

題型 3-2-6 獨立董事及審計委員會之制度檢討

【98政大財經法組第1題】 •3-37

Try again 【113台大己組第2題】 •3-40

Try again 【110東吳E組第3題】 •3-42

Try again 【101北大財經法組第4題】 •3-43

題型 3-2-7 報酬委員會【103北大財經法組第1題】 •3-44

第三節 董監事持股成數之要求 •3-50

題型 3-3-1 董監事持股成數之規範對象及制度檢討

【94台大己組第2題節錄】 •3-50

第四節 內部人轉讓持股 •3-54

題型 3-4-1 轉讓股權之限制─轉讓對象之特定人範圍

【98東吳E組第1題】 •3-54

Try again 【93會計師第4題】 •3-57

題型 3-4-2 受益所有人【94會計師第一次檢覈考第4題】 •3-58

Try again 【100檢事官財經組第1題】 •3-59

第五節 公積之特別規定 •3-60

題型 3-5-1 證交法上公積之特別規定

【88會計師第二次檢覈考第2題】 •3-60

Try again 【86會計師第3題】 •3-62

第六節 委託書制度 •3-65

題型 3-6-1 委託書用紙【87會計師第4題節錄】 •3-65

題型 3-6-2 委託書之規範目的及制度檢討

【93台大己組第2題】 •3-67

Try again 【96檢事官財經組第3題】 •3-72

Try again 【93政大財經法組第4題】 •3-73

題型 3-6-3 徵求行為及代理股數之限制【99台大己組第4題】 •3-74

第七節 庫藏股 •3-78

題型 3-7-1 庫藏股之決議作成及買回限制

【102北大財經法組第1題】 •3-78

Try again 【93檢事官財經組第2題】 •3-81

Try again 【93台大己組第4題】 •3-82

Chapter 4 資訊公開

第一節 公開原則及公開之條件 •4-4

題型 4-1-1 資訊揭露制度之要求【98政大財經法組第3題】 •4-4

第二節 公開說明書不實記載之民事責任 •4-8

題型 4-2-1 請求權人範圍之認定【110台大丙組第3題】 •4-8

Try again 【96東吳E組第3題】 •4-14

題型 4-2-2 賠償義務人之範圍【108台大己組第2題節錄】 •4-16

題型 4-2-3 上市公開說明書之類推適用

【102 北大財經法組第 3 題】 •4-21

Try again 【104 司法官第 5 題節錄】 •4-27

Try again 【99 東吳 E 組第 2 題】 •4-28

第三節 繼續公開 •4-30

題型 4-3-1 繼續公開內容【98地特三等商業行政第3題】 •4-30

題型 4-3-2 大量取得股權申報制度【96政大財經法組第3題】 •4-33

第四節 資訊不實之民事賠償責任 •4-36

題型 4-4-1 因果關係認定1【105司法官第5題】 •4-36

Try again 【94會計師第二次檢覈考第3題】 •4-42

題型 4-4-2 因果關係認定2

【107北大財經法組第3題】 •4-43

Try again 【101北大財經法組第2題】 •4-46

題型 4-4-3 持有人範圍之認定【97公費留學第2題】 •4-48

Try again 【101政大財經法組第2題】 •4-51

Try again 【97台大己組第2題節錄】 •4-52

題型 4-4-4 資訊不實之賠償義務人及責任類型

【100台大己組第2題】 •4-53

Try again 【103北大財經法組第2題】 •4-57

Try again 【102台大己組第4題】 •4-58

Try again 【109政大財經法組第2題】 •4-59

題型 4-4-5 資訊不實之客體認定1—財務預測

【104律師第4題】 •4-63

題型 4-4-6 資訊不實之客體認定2—重大性判斷標準

【111司法官、律師第3題】 •4-66

Try again 【112台大丙組第1題】 •4-74

題型 4-4-7 損害賠償計算方法【110司法官、律師第3題】 •4-77

題型 4-4-8 民事賠償責任之認定1【112政大財經法組第2題】 •4-81

題型 4-4-9 民事賠償責任之認定2【102司法官第5題】 •4-86

題型 4-4-10 民事賠償責任之認定3【103東吳E組第1題】 •4-92

題型 4-4-11 外國公司之準用【104台大己組第4題】 •4-98

Chapter 5 證券市場上公平交易機制

第一節 操縱市場之禁止 •5-5

題型 5-1-1 違約不交割【97會計師第2題】 •5-6

題型 5-1-2 沖洗買賣【96公費留學第3題】 •5-10

題型 5-1-3 連續交易─ 主觀意圖認定1：誘使他人買賣

之意圖【99政大財經法組第1題】 •5-14

Try again 【102政大財經法組第2題】 •5-19

題型 5-1-4 連續交易─主觀意圖2：基於其他理由之抗

辯及民事損害賠償要件【100北大財經法組第1題】 •5-20

Try again 【97政大財經法組第1題】 •5-27

題型 5-1-5 連續交易─客觀要件「高價買入、低價賣出」

之認定【98公費留學第2題】 •5-30

題型 5-1-6 連續交易─整合題【103律師第5題】 •5-32

題型 5-1-7 散布流言【84委任升等證券管理第3題節錄】 •5-36

題型 5-1-8 操縱市場制度之檢討【105台大己組第3題】 •5-39

第二節 短線交易之禁止 •5-44

題型 5-2-1 短線交易之立法目的與主體

【98高考三級商業行政第1題】 •5-44

題型 5-2-2 「取得」行為之認定1【99台大己組第3題】 •5-47

題型 5-2-3 「取得」行為之認定2【98北大財經法組第3題】 •5-53

Try again 【109北大財經法組第3題節錄】 •5-57

題型 5-2-4 受益所有人之準用【100北大財經法組第3題】 •5-59

Try again 【105律師第4題】 •5-66

題型 5-2-5 歸入權計算—基本型【97東吳E組第2題】 •5-68

題型 5-2-6 歸入權計算—進階型【98政大財經法組第4題】 •5-75

第三節 內線交易之禁止 •5-80

題型 5-3-1 行為主體1—內部人【99會計師第2題】 •5-81

Try again 【110北大財經法組第3題】 •5-83

題型 5-3-2 行為主體2—基於職業獲悉消息之人

【97政大財經法組第2題】 •5-85

題型 5-3-3 行為主體3—間接消息受領人（遠端消息受領人）

【111政大財經法組第3題】 •5-91

Try again 【111台大丙組第3題】 •5-96

Try again 【107台大己組第3題】 •5-98

Try again 【106政大財經法組第2題】 •5-100

Try again 【106北大財經法組第3題】 •5-102

題型 5-3-4 行為主體4—間接消息受領人（消息傳遞理論）

【106律師第1題節錄】 •5-102

Try again 【103台大己組第3題】 •5-105

Try again 【103政大財經法組第2題】 •5-106

Try again 【102台大己組第3題節錄】 •5-107

Try again 【98東吳E組第4題】 •5-109

Try again 【92台大己組第3題】 •5-110

Try again 【99司法預試第5題】 •5-111

Try again 【92政大財經法組第4題】 •5-112

Try again 【91檢事官財經組第3題】 •5-112

Try again 【86高考二級金融法組第4題】 •5-112

題型 5-3-5 行為主體5—法人【101台大己組第2題】 •5-113

Try again 【103司法官第5題節錄】 •5-118

題型 5-3-6 重大消息之認定【98北大財經法組第4題】 •5-119

題型 5-3-7 「影響該證券之市場供求」—政府重大政策

【96檢事官財經組第1題】 •5-125

Try again 【102北大財經法組第2題】 •5-127

Try again 【95檢事官財經組第3題】 •5-128

題型 5-3-8 重大消息之成立時點1【100政大財經法組第2題】 •5-129

題型 5-3-9 重大消息之成立時點2【100律師第5題】 •5-135

Try again 【107政大財經法組第2題】 •5-140

題型 5-3-10 重大消息之成立時點3【107律師第2題】 •5-142

Try again 【100東吳E組第3題】 •5-145

Try again 【99政大財經法組第3題】 •5-146

Try again 【98台大己組第4題】 •5-148

題型 5-3-11 公開方式及時點【108 司律第 2 題】 •5-150

Try again 【96 台大己組第 3 題節錄】 •5-155

題型 5-3-12 非自行性買賣及無獲利之抗辯

【89檢事官財經組第3題】 •5-156

Try again 【100檢事官財經組第3題】 •5-158

Try again 【109北大財經法組第3題節錄】 •5-159

題型 5-3-13 預定之交易計畫抗辯1【109台大辛組第3題】 •5-159

Try again 【105政大財經法組第2題】 •5-164

Try again 【99政大財經法組第2題】 •5-164

Try again 【98公費留學第1題】 •5-164

題型 5-3-14 預定之交易計畫抗辯2【101律師第5題】 •5-165

Try again 【104政大財經法組第3題】 •5-169

題型 5-3-15 民事損害賠償之計算【83會計師第3題】 •5-170

題型 5-3-16 刑事犯罪所得加重處罰條件

【101北大財經法組第1題】 •5-173

Try again 【104 政大財經法組第 2 題】 •5-175

Try again 【108 北大財經法組第 3 題】 •5-179

第四節 掏空公司資產 •5-180

題型 5-4-1 非常規交易【104台大己組第3題】 •5-180

Try again 【112台大己組第3題】 •5-185

第五節 證交法上民、刑事責任之整合題型 •5-189

題型 5-5-1 不法行為認定1【106司法官第1題】 •5-189

題型 5-5-2 不法行為認定2【99政大財經法組第4題】 •5-195

題型 5-5-3 不法行為認定3【93台大己組第3題】 •5-198

題型 5-5-4 不法行為認定4【97台大己組第4題】 •5-202

題型 5-5-5 不法行為認定5【98台大己組第3題】 •5-207



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十五版序



　　每當美國總統之更迭，世界秩序又將迎來新變化，歷經激烈的競爭後，川普舉起「美國優先」的大旗，成功打敗了對手，再次回到總統的寶座上，而「川普概念股」也因一人得道雞犬升天，成為當紅炸子雞，如AI、虛擬貨幣、電動車等相關產業皆成為投資熱潮，股價水漲船高；反之，再生能源、晶片製造等產業則迎來較為混沌之前景，跌跌不休，至於護國神山台積電及相關半導體公司能否在新的一年繼續發光發熱，將取決於川普的一念之間，而如此不確定之未來，股市波動涉及投資人極大利益，這也正是證交法有趣之處。



　　本次的改版中新增加113年度司法官、律師以及各間大學法研所之證交法試題，但沒想到司法官、律師仍是在考新修正之審計委員會規定，可謂毫無新意，不過值得注意的是113年台大法研所己組的部分，竟然考出證交法第171條第1項第3款之特別侵占罪，算是滿少見的考點，不過在掏空公司資產新聞屢見不鮮的現代，或許會陸續成為老師們所著重焦點，值得讀者注意一下。



　　最後，本書改版能順利完成，首先要感謝的是為世界和平奔走的人們，讓筆者能在和平的環境下心無旁鶩為讀者們盡一份心力，其次，筆者還要感謝學稔團隊工作人員的專業與努力，尤其學稔全體工作人員對於本書之重視，持續與筆者討論未來之改版方向，並耐心進行校對、排版，讓讀者有更好的閱讀品質。最後，感謝讀者們對於本書的衷心建議與支持，若無你們的建議與支持，相信本書內容精采度必然降低外，筆者為此獻上十二分的感激，再次向你們說一聲：「謝謝你！」。

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