【有效投資的關鍵：抓住景氣和產業的循環階段】2007年：主操一檔基金，為客戶達成49%的報酬率。



　　2008年：加入富蘭克林坦伯頓，遭遇雷曼兄弟事件，買入狂跌3成以上的金融股，不到一年、股價上漲超過100%！



　　超過20年基金經理人經驗的價值型機構投資人金兌洪，認為投資股票獲利並不難，他也不認為只有大型投資機構才有辦法跑在股價風向之前；只要抓住產業的週期和景氣（趨勢）的循環變化，散戶也能安心投資、穩定獲利。



　　◆判讀景氣變化和基本總經指標，用順勢投資走向致富之路

　　股市變化不難懂，依照當下的利率和政策，了解景氣的四個循環週期，搭配指標分析，準備好迎接多空趨勢，減少錯誤的買賣，脫離慘遭收割的韭菜族。



　　◆評估一個產業的週期變化：需求有改變嗎？有創新的技術嗎？

　　就算是進入穩定甚至衰退期的產業，都有可能因為需求的變化或創新的技術出現，重新回到高速成長期，把握住這波趨勢的力量，搭上獲利的風向。例如：電動車和自動駕駛（汽車業的創新技術）、航運（需求增加）。



　　?頂尖經理人希望每個散戶都要懂的基本心法

　　•完全無法預測的產業，不要浪費時間。（油價�生技新藥�氣候變遷）

　　•確定長期投資要下單前，先想像「買進之後，至少三年不能賣」。（忍得住嗎？）

　　•想要逢低加碼、攤平，先確認「基本面」沒事！

　　•不要買同一種類型的股票（分散類型，如科技、民生、金融等）。

　　•別「捨不得」賣掉獲利達標的個股！



　　投資的時候，最大的敵人就是自己。問問自己，為什麼敢買這支股票？如果說不出三個以上的理由，那是不是單純的跟風呢？此外，散戶還得對抗看到下跌就想脫手的人性本能，如果是被錯殺的優秀公司，股價下跌時反而是逢低買進的好時機。



　　?價值型機構投資人的3大選股思維

　　1：以5年為單位，找出產業中的主力股。

　　未來產業的供應鏈廠商，值得關注；了解各國的核心產業，投資才精準



　　2：電動車（以及供應鏈）產業，現在投資還不晚！

　　根據全球政府的政策，電動車的需求才剛進入成長期



　　3：投資的核心部位股，要挑「無法被取代」的產業和企業。

　　品牌力：可口可樂�獨占技術：Google和蘋果�核心製造商：台積電



　　?買進前，業內人一定會檢查的5個關鍵

　　看到推薦、利多消息的個股，想買進之前，一定要花時間檢驗以下內容。

　　（1）企業績效：先看年度獲利，再比較每一季的績效

　　（2）估值：評斷是否為正常的上漲，避免高估

　　（3）負債比率等財務的穩定性：公司市值越小，就越要確認！

　　（4）檢視三大法人的買賣超：專門投資機構可參考，但別盲目跟進

　　（5）K線圖與乖離率：了解利多消息反映在股價上的歷史



　　※交易時機的精簡摘要

　　【選股】如何評估一個產業正在成長？當許多同產業的公司都在增加設廠時。

　　（注意！獲利的主力商品，是不是很容易被模仿）



　　【買進】什麼時候可以加碼？產品價格調漲時。

　　（注意！要看毛利是否增加）



　　【賣出】起漲的話題股，如何設定賣出點？當同業的競爭設廠蓋好時。

　　（注意！適用於競品多的產業）



　　【避險】在市場有風險時，如何分配資產？活用反向型ETF降低持股比重。

　　（注意！只限短期投資）



　　〔加碼公開，選股方向＆要避開的地雷區〕

　　可以「放心買」的名單：幾乎不可能會倒的產業和企業群（晶片半導體製造商、雲端AI、數位金融、CPU…）



　　請小心、隨時快跑的名單：未來難以預測發展如何的產業和企業群（百貨、購物、旅遊、鋼鐵、製藥……）



　　※以上投資評估與買賣時機點詳情請見內文，股市狀況不同，請審慎做出決定！



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