〈推薦序〉

又上之眼，凝望人間 楊斯棓

五大整體財務規畫，是「以終為始」的體現 洪培芸



Part 1 拉高財務規畫的視野

1-1 整體財務規畫為什麼是理財的第一上位？

•投資者最想做的事，不一定是投資最應該做的事

•從出生到往生的五大整體財務規畫

1-2 從執行長還沒學會的技藝看個人理財

•公司資金面臨的五個選項

•有效運用資金，讓產生的報酬極大化

1-3 家庭理財的綜效

•整體財務規畫的核心

•天上飛來一座橋

•整體財務規畫強調物有輕重，事有緩急



Part 2 全方位理財的普通常識

2-1 普通常識，並不普通

•表面微小的差距，但結局的差異很巨大

•沒有普通常識，哪能換上有錢人的腦袋

2-2 我心目中的財務第一公式

•從財務第一公式看小孩的保費

•計算現值與未來值

•財務公式打開的視野

2-3 運用財務第一公式，抽絲剝繭理方向

•美國和國際股市50年的績效比較

2-4 世界第八大奇蹟的天機

•複利有太多好故事

•複利，為你帶來財富和樂趣

•一張表格，勝過千言萬語

2-5 第二層思考、跨領域學習的必要和重要

•專業人士的鐵鎚人傾向

•第二層思考的重要性



Part 3 保險規畫

3-1 在保護傘下，規避人生的風險

•雙十法則

•保險工具，非榔頭鋸子之爭

•保險該怎麼買？了解保險的結構是第一步

•壽險的分類

•保費的運用會產生不同的結果

•保險結構的兩個主畫面

•最少的預算，處理四項風險

3-2 保險該怎麼買？

•保險趨勢的變革

•周而復始的困局該怎麼解決？

3-3 保險規畫需要參考哪些準則？

•台灣的失能保險

•台灣醫療險的複雜度

•多數人都適用的買保險準則

•買保險從資金調配的戰略和戰術思考

•保險規畫的第一層和第二層思考

3-4 櫻桃理論選保險

•台美保險比一比

•彼得．林區選保險的理論

3-5 保險業強，為什麼經濟不強？

•台灣的投資者為什麼很可憐？

•30萬保險從業大軍的背後有何意涵？

•解決問題，要靠最接近問題的人

•30萬保險從業大軍的升等

3-6 是吳淡如危言聳聽？還是切中時弊？

•就算知道保險規畫和挑選原則，為什麼依然會犯錯？

•保險規畫處理人生四大挑戰時要有的認知

•光是健康險就能吸乾你的保險預算

3-7 保險規畫──美國篇

•專業工作VS任何工作的失能保險



Part 4 稅務規畫

4-1 合法省稅是權利，找回遺漏的財富

•自提6%勞退金的第一層和第二層思考

•是否自提6%勞退金的考量重點

4-2 人生的大哉問，稅的三小問，開啟了稅務規畫的序曲

•被忽略的延稅龐大效益

•延稅，有這麼大的差異嗎？

•在台灣找延稅項目

4-3 稅務規畫──美國篇

•為了少繳稅，你會選擇一個投資效益較差的工具嗎？

•全年度的省稅計畫



Part 5 投資規畫

5-1 投資規畫和管理，重中之重的一關

•為了更靠近投資規畫和管理

•投資規畫要考慮的六大要件

•只考慮一項要件，是理財悲劇的根源

5-2 投資規畫，適用自己的方法最好

•探討主動或被動投資的策略

•勒巴夫定律

5-3 為什麼你一定要學會用ETF＋資產配置？

•ETF有人面獅身的雙重特質

•選什麼樣的投資戰術

5-4 投資規畫──美股投資者可能值得關注的改變

•只關注美股的人，也要注意的投資市場



Part 6 退休規畫

6-1 人生財務規畫的大會考

•老王與老張的退休理財故事

•為退休做「安全」投資背後的盲點

6-2 退休規畫的準點校正

•退休金不足，純屬人禍

•有如孫悟空驚人之變的「72法則」

6-3 為什麼我們的退休金是老美的一半？

•台灣民眾的勞退金，竟然無法和一流企業共同成長

•台灣民眾退休金還不到老美的一半，真正元凶是什麼？

•解決退休金問題，兵分三路

6-4 退休規畫──美國篇

•退休規畫可以看出美國財務規畫師的功力

•確定提撥制與確定福利制

•美國省稅的退休方案



Part 7 遺產規畫

7-1 遺產規畫，斬六將易，過五關難

•遺產規畫不是找律師填填表格就好

•誰知道？任何事隨時都可能發生

7-2 財富的惋惜，還是財富的祝福？

•龐大的財富竟然沒有帶來相對應的財富榮耀

7-3 財富最佳的歸宿──史丹佛大學的故事

•失去律師事業，但機會悄然而至

•獨子離世與創辦史丹佛大學

•史丹佛家庭給了財富最好的歸宿

7-4 遺產規畫只剩下錢？人生最後超級的禮物

•有溫度的遺產規畫

•12項禮物是完整的全人訓練

•遺產規畫只重錢的傳承，就像竹籃子打水

7-5 遺產規畫──美國篇

•遺產規畫的四項工具

•遺產規畫絕對是一個人的智慧考驗

•生前信託的優點和缺點

•更上一層樓的遺產規畫，是人生態度與智慧的展現



寫在最後

尾語1 37年前，美國留學時重要的第一堂課

•在那個關鍵時刻，最好的方式就是誠實以對

•奇景光電的餘波盪漾

•寫下這一段陳述，我沒有一點掙扎和困擾

尾語2 一段塵封18年的故事，我生命的轉折點

•獲頒新人獎的日子，我卻面臨禍不單行

•生命的轉折點

•我的悲慘故事，你的借鏡

尾語3 希望你沒有白白受苦

•蘇東坡的憶亡妻：不思量，自難忘

•均衡追求的重要性

•國王的故事



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推薦序1



又上之眼，凝望人間

楊斯棓，《人生路引》作者



　　「金錢像什麼？」



　　拿這個問題就教同儕或長輩，若答題者毫不保留的誠心作答，可以藉此一窺對方的金錢智慧。



　　「錢很俗氣，我不談錢。」



　　「錢乃身外之物。」



　　「錢，夠用就好。」



　　有些答案，擺明在迴避問題。有些答案，像打安全牌， 在任何場合脫口，雖沒新意，也不至於得罪人。



　　「金錢就像馬匹，如果持續擁有駕馭對應馬匹數的能力，將一生奔馳；如果只擁有駕馭 3 匹馬的能力，前面卻有 5 匹馬在跑，那隨時會翻車！」



　　這是我的答案，我曾分享給幾位財經作家，他們多給予正面肯定，闕老師也是其中之一。



　　我曾邀請闕老師到台中米其林餐盤推薦餐廳「銘心割烹」用餐，那晚暢聊，堪稱是人生中最快樂的夜晚之一。



　　金錢像馬匹，能管多少錢就像能駕馭幾匹馬



　　繼續延伸剛剛的比喻。如果一個住院醫師月入 10 萬，管好這 10 萬塊，是他該自我鍛鍊的能力。



　　如果我們把 1 萬當作1匹馬，管好這 10 萬塊，好比駕馭 10 匹馬的能力。



　　這容易嗎？其實不容易。



　　收入驟然跳到 10 萬元的住院醫師，很可能開始想要犒賞自己，買一台 Harman Kardon 的音響，以前的遙不可及，現在不過像在呼吸。



　　收入 20 萬元的主治醫師，犒賞自己已是常態，牽一台Tesla Model S 也不足為怪。



　　但到了月底會發現，存錢怎麼這麼難，到了月底，居然一匹馬都沒得管。



　　上述之例還是當事人有享受到的，更慘的例子是長輩發現「苦主」變得會賺錢，要求貸款買一間社區有泳池的大四房，然後長輩自己住進去。客氣一點的長輩，還會留間客房給「苦主」。



　　克制欲望的能力、拒絕情緒勒索的能力和駕馭金錢的能力，其實彼此連動。



　　升米恩，斗米仇



　　家父摯友 G 曾有一段驚險的親身經歷。



　　G 的姐夫 H 畢業自國立大學化工系，曾任職台灣某化工廠廠長。



　　考量子女教育問題，數十年前，H 決定舉家移民美國， 移民前賣掉房子，總共帶了台幣 1,000 萬元到美國，想不到短短三年，錢已用罄。



　　H 有幾位手足，早他幾年移民美國，經濟穩固。



　　H 雖是化工系畢業，但當時在美國並不容易找到得以一展長才的工作，將斷炊之際，臨時郵差的工作，也只能先接下以養家。



　　H 跟手足求援，手足口徑一致地說：「我們幾兄弟幾年前就已經分產，一人一家代，沒有餘糧外援。」



　　心灰意冷之際，H 想到了 G。



　　H 從所剩不多的存款中，硬是提款幾萬塊買了張機票回台，聲淚俱下地跟 G 說：「請你幫助我 200 萬，如果你幫助我，我就會對你姐姐很好。」



　　G 念及姐弟情而心軟，深怕若不伸出援手，可能影響姐姐婚姻，還自行腦補姐姐在異鄉被家暴孤立無援的場景。



　　G 就這麼一次又一次的資助 H 很多個 200 萬H 把從 G 手上一次又一次拿到的錢，陸續買了地，蓋了工廠，買了設備，生意漸上軌道之際，經常得意忘形地在公開場合說「G 的錢很好騙，還不用還」，有旅居台美兩地的朋友氣不過，找機會錄下 H 的得意忘形，將錄音帶寄回台灣，G 才恍然大悟，驚覺 H 對他姐姐毫無感情，對舅子的幫助吃乾抹淨。



　　G 當時又氣又急，也不知道該怎麼辦，除了蓋工廠的資金已經注定拿不回來外，還有 1,000 多萬台幣被H 以「幫你投資」為名，存在 H 的戶頭。



　　H 所在之城市，有一位在政壇及商業界都極具分量的



　　C 先生，H 害怕名人跟有錢人，尤其害怕有錢的名人。就是那麼巧，有人把 C 介紹給 G。



　　C 非常敬重 G 的醫學專業以及長年對慈善機構疏財仗義，拍胸脯允諾會解決 G 的難題。



　　C 一通電話打給 H，告知：「G 在你那邊暫放的 1,000 多萬，現在要轉出來，換成投資我的公司，請你即刻跟我的律師聯繫，盡速辦妥。」



　　H 極度害怕 C 的威望，1,000 多萬也確實是來自 G， 再不情願，也只得把錢轉帳出去。



　　轉帳出去後，H 茶不思飯不想，H 的太太，也就是 G的姐姐還傳訊給G 說：「你姐夫對於轉帳 1,000 多萬出去，有很強烈的失落感。」



　　G 這時已經醒了，即使察覺姐夫對姐姐不甚好，基本上姐姐跟姐夫是一個「共犯結構」，G 很明確地告訴姐姐說：「那是我的錢，他憑什麼有失落感！」



　　長達很多年，G 都無法理解為什麼 H 恩將仇報，如果不是有幸遇到貴人 C，那 1,000 多萬絕對也石沉大海。



　　G 沒想通的答案，其實就是闕老師書上說的：「理財需要普通常識」。



　　G 對 H 心軟，被情感綁架而有一連串的決策錯誤，其實就是缺乏一個「升米恩，斗米仇」的普通常識。有個版本的解釋如下：「當人快被餓死的時候，你給他一升米， 他會把你當作恩人；但如果給他一斗米，他可能會想，既然你出得起一斗米，就該給我更多??」



　　台語諺語還有一句「親戚莫交財，交財斷往來」，跟「升米恩，斗米仇」異曲同工。



　　克制自己物欲，不被情感綁架之後的課題



　　好不容易賺來的工作所得，第一個課題就是該學習克制自己欲望，不要任由金錢流向自己的欲望。第二個課題則是該學習拒絕情感綁架，不要任由金錢流向親戚們的欲望（或窟窿）。第三個課題，闕老師這本書要教我們，該怎麼思考，安排剩下的錢。



　　從闕老師歷來大作中不難嗅出，老師不斷向三個人致敬：巴菲特、蒙格、柏格。讀遍闕老師著作的讀友，也應循線讀完巴菲特、蒙格、柏格的著作。



　　我特別欣賞闕老師書中透露的三個提醒：



　　1. 學習用「從出生到往生」的時間軸，思考自己的金錢課題。

　　2. 保險、稅務、投資、退休、遺產等五大規畫彼此連動。若一子錯，滿盤皆落索。

　　3. 重視節稅，每一塊我們有權利爭取的錢，都不應該忽視。



　　最後，出一道題目給各位。



　　坊間老是有人推課「學巴菲特投資」，那我們為什麼不直接買 brk.b（巴菲特的波克夏 b 股）就好？



　　我完全同意，不是每個人在所有年紀都適合買 brk.b。但如果你剛好在適合買brk.b 的年紀，卻沒有直接買brk.b， 反而付給某甲一筆錢，這筆錢因為手續費或管理費已經七折八扣，剩下的錢，其投資結果還遠遜直接買 brk.b，痛定思痛想認賠殺出之際，還遇到某甲跑路，投資全額歸零。



　　你以為不會發生嗎？



　　過去幾年的台灣，其實已經發生好幾次了！



推薦序2



五大整體財務規畫， 是「以終為始」的體現

洪培芸，臨床心理師、作家



　　為何理財？投資的終極目的是什麼？你想過嗎？而且想得透徹嗎？說到底，是為了「全人生」的幸福和自由。然而，只懂投資卻是遠遠不夠，學會「整體」財務規畫， 用更高的生命視野，才能更全面地規畫及過好你的人生。



　　闕老師的五大整體財務規畫，正是「以終為始」的體現。這本書談的不只是投資哲學，更是全人生受用的生命智慧。本書結尾「一段塵封 18 年的故事，我生命的轉折點」及「希望你沒有白白受苦」尤其要讀，還記得我閱讀的當下眼眶泛淚；這才明白闕老師何以如此堅持，讓我們明白利益衝突下的各種問題及潛伏的危險，甚至是生命被犧牲。關於全方位理財，不瞞大家說，我也還在學，邀請你翻開書，跟我一起學！



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